Su fundación se da gracias al apoyo de Elvira Miró Quesada, Corina Garland, y Rosa "Mocha" Graña, quienes también tenían el mismo sentimiento.
Su primera sede estuvo ubicada en la calle Espaderos 510, inmueble que en la Colonia permaneció a Francisco Pizarro. A los pocos años, con la creación del cuerpo de ballet, se pensó en buscar un local más amplio, y en 1943 se inauguró el local de jirón Ica 323.
Cuenta con una sala de teatro, inaugurada en 1943 por el presidente Manuel Prado; la sala de exposiciones “Mocha Graña”, un patio donde se realizan presentaciones de cuentacuentos, recitales y títeres, varios salones destinados a talleres.